Company Update

TTB Company Update 2Q23

Company Update

TTB ผลประกอบการ 2Q23 ดีกว่าคาด แต่ราคาปัจจุบันใกล้เต็มมูลค่า

► ปรับคำแนะนำเป็น “Trading” มีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 1.78 บาท อิง PBV 0.76 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี แต่ upside จำกัดเนื่องจากขานรับปัจจัยบวกจากความคาดหวังของตลาดต่อแนวโน้มผลประกอบการที่ดีหลังการควบรวมกิจการ
► กำไรสุทธิ 2Q23 ออกมาดีกว่าคาดที่ 4 พันล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิ 4.57 พันล้านบาท (+6.3%QoQ, +32.8%YoY) ขณะที่งวด 1H66 มีกำไรสุทธิ 8.86 พันล้านบาท (+33.6%YoY) คิดเป็น 52.8% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี โดยดีขึ้นทุกองค์ประกอบ
► แนวโน้ม 3Q66 คาดว่าจะชะลอตัว QoQ จากฐานที่สูง รวมถึงการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น แต่ดีขึ้น YoY จาก NIM ที่สูงขึ้น ตามกลยุทธ์ขยายสินเชื่อ High yield และแนวโน้มสินเชื่อรวมถึงรายได้ค่าธรรมเนียมที่ขยายตัวในช่วงที่เหลือของปี ทั้งนี้เราปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้นเป็น 172 หมื่นล้านบาท (+19.4%YoY) จากการปรับ NIIM ที่สูงขึ้นจากเป็น 3.1% และการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมตามผลลัพธ์ที่ดีของการใช้กลยุทธ์ Digital first
► ใช้การบริหารจัดการลูกหนี้ในเชิงรุกและมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างความยั่งยืนในการเติบโตของกำไรในช่วงที่เหลือของปีจนถึงสิ้นปี 24 จากสถานการณ์อัตราดอกเบี้ยเข้าใกล้จุดพีค ทำให้ NIM ไม่สามารถเร่งตัวไปได้มากกว่านี้แล้ว

24/07/2023
#ASLresearch
Line@ASLONNET

Tags :

Shared this on

Company Update

TTB Company Update 2Q23

เอเอสแอล ไฮไลท์